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DeFi: un riesgo (in)necesario para tus ahorros

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Autor: Pau Ninja
Último episodio en diciembre, 2022

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#405. Las finanzas descentralizadas (DeFi) lo están petando (para lo bueno y lo malo). No hará falta que todos los abuelos de la tercera edad tengan que aprender a usar wallets, pero es una opción que está ahí… a cambio de unos riesgos, claro.

Recursos mencionados

  • Sovryn (Plataforma de lending)
  • RSK (sidechain EVM de BTC)
  • MoC (Emisión Stablecoin colateralizada en BTC)

DeFi es un sistema financiero abierto y global construido para la era de Internet, una alternativa a un sistema opaco, fuertemente controlado y mantenido por infraestructuras y procesos de hace décadas. Un sistema que ofrece el control y la visibilidad de tu dinero. Te ofrece exposición a los mercados globales y alternativas a tu moneda local o a tus opciones bancarias. Los productos DeFi abren los servicios financieros a cualquier persona con una conexión a Internet, y en gran medida son propiedad de sus usuarios y los mantienen. Hasta el momento, decenas de miles de millones de euros en criptografía han pasado por las aplicaciones DeFi y la cifra crece cada día.

¿Qué es DeFi?

DeFi es un término colectivo para los productos y servicios financieros que son accesibles a cualquier persona que pueda utilizar Ethereum – cualquier persona con una conexión a Internet. Con DeFi, los mercados están siempre abiertos y no hay autoridades centralizadas que puedan bloquear los pagos o negarte el acceso a algo. Los servicios que antes eran lentos y con riesgo de error humano son automáticos y más seguros ahora que son manejados por un código que cualquiera puede inspeccionar y escudriñar.

Hay una criptoeconomía en auge, en la que se puede prestar, pedir prestado, hacer long/short, ganar intereses y mucho más. Los argentinos expertos en criptografía han utilizado DeFi para escapar de la agobiante inflación. Las empresas han empezado a transmitir a sus empleados sus salarios en tiempo real. Algunas personas incluso han pedido y pagado préstamos por valor de millones de euros sin necesidad de ninguna identificación personal.

DeFi frente a las finanzas tradicionales

Una de las mejores maneras de ver el potencial de la DeFi es entender los problemas que existen hoy en día.

  • Algunas personas no tienen acceso a abrir una cuenta bancaria o a utilizar servicios financieros.
  • La falta de acceso a los servicios financieros puede impedir que la gente tenga empleo.
  • Los servicios financieros pueden impedir que se cobre.
  • Un problema de los servicios financieros tradicionales es que conocen tus datos personales.
  • Los gobiernos y las instituciones centralizadas pueden cerrar los mercados a voluntad.
  • Los horarios de negociación suelen limitarse a las horas de trabajo de una zona horaria concreta.
  • Las transferencias de dinero pueden tardar días debido a los procesos humanos internos.
  • Los servicios financieros tienen un coste adicional porque las instituciones intermediarias necesitan su parte.

¿Cómo funciona DeFi?

DeFi utiliza criptomonedas y contratos inteligentes para ofrecer servicios que no necesitan intermediarios. En el mundo financiero actual, las instituciones financieras actúan como garantes de las transacciones. Esto da a estas instituciones un poder inmenso porque tu dinero fluye a través de ellas. Además, miles de millones de personas en todo el mundo ni siquiera pueden acceder a una cuenta bancaria.

En DeFi, un contrato inteligente sustituye a la institución financiera en la transacción. Un contrato inteligente es un tipo de cuenta de Ethereum que puede retener fondos y puede enviarlos/reembolsarlos en base a ciertas condiciones. Nadie puede alterar ese contrato inteligente cuando está en vivo – siempre se ejecutará según lo programado.

Un contrato diseñado para repartir una asignación o dinero de bolsillo podría programarse para enviar dinero de la Cuenta A a la Cuenta B cada viernes. Y sólo lo hará mientras la Cuenta A tenga los fondos necesarios. Nadie puede cambiar el contrato y añadir la Cuenta C como destinataria para robar los fondos.

Los contratos también son públicos para que cualquiera pueda inspeccionarlos y auditarlos. Esto significa que los malos contratos suelen estar bajo el escrutinio de la comunidad con bastante rapidez.

Esto significa que actualmente es necesario confiar en los miembros más técnicos de la comunidad de Ethereum que pueden leer el código. La comunidad basada en el código abierto ayuda a mantener a los desarrolladores bajo control, pero esta necesidad disminuirá con el tiempo a medida que los contratos inteligentes sean más fáciles de leer y se desarrollen otras formas de demostrar la fiabilidad del código.

Ventajas y desventajas de DeFi

Podemos destacar algunas ventajas y desventajas de DeFi:

Ventajas

  • Las aplicaciones descentralizadas permiten a los particulares transferir capital en todo el mundo.
  • Capacidad del inversor para generar ingresos.
  • Alto nivel de seguridad.
Desventajas
  • La participación en DeFi es compleja y no es fácil de entender.
  • Alto riesgo de fraude y estafas.
  • Alto nivel de volatilidad.

¿Qué puedes hacer con DeFi?

Hay una alternativa descentralizada a la mayoría de los servicios financieros. Pero Ethereum también crea oportunidades para crear productos financieros completamente nuevos. Esta es una lista que no deja de crecer.

Enviar dinero a todo el mundo

Como blockchain, Ethereum está diseñado para enviar transacciones de forma segura y global. Al igual que Bitcoin, Ethereum hace que enviar dinero a todo el mundo sea tan fácil como enviar un correo electrónico. Sólo tienes que introducir el nombre del ENS de tu destinatario (como bob.eth) o la dirección de su cuenta desde tu cartera y tu pago le llegará directamente en cuestión de minutos. Para enviar o recibir pagos, necesitarás un monedero.

Transmisión de dinero en todo el mundo

También puedes transmitir dinero a través de Ethereum. Esto te permite pagar a alguien su salario en segundos, dándole acceso a su dinero cuando lo necesite. O alquilar algo por segundos, como una taquilla o un patinete eléctrico.

Y si no quieres enviar o transmitir ETH por lo mucho que puede cambiar su valor, hay monedas alternativas en Ethereum: las stablecoins.

Acceder a monedas estables

La volatilidad de las criptomonedas es un problema para muchos productos financieros y el gasto en general. La comunidad DeFi lo ha resuelto con las stablecoins. Su valor se mantiene vinculado a otro activo, normalmente una moneda popular como el dólar.

Monedas como Dai o USDC tienen un valor que se mantiene a unos pocos centavos de dólar. Esto las hace perfectas para ganar o vender. Muchas personas en América Latina han utilizado las stablecoins como una forma de proteger sus ahorros en una época de gran incertidumbre con sus monedas emitidas por el gobierno.

Pedir un préstamo con garantía

El préstamo de dinero de los proveedores descentralizados se presenta en dos variedades principales.

  • De igual a igual, lo que significa que un prestatario pedirá prestado directamente a un prestamista específico.
  • Basado en un fondo común, en el que los prestamistas proporcionan fondos (liquidez) a un fondo común del que los prestatarios pueden obtener préstamos.

Pedir prestado con privacidad

Hoy en día, prestar y pedir dinero prestado gira en torno a las personas implicadas. Los bancos necesitan saber si es probable que devuelvas un préstamo antes de prestarlo.

Los préstamos descentralizados funcionan sin que ninguna de las partes tenga que identificarse. En su lugar, el prestatario debe poner una garantía que el prestamista recibirá automáticamente si no devuelve su préstamo. Algunos prestamistas incluso aceptan NFTs como garantía. Los NFT son una escritura de un activo único, como un cuadro. Más información sobre los NFT

Esto le permite pedir dinero prestado sin necesidad de comprobar el crédito ni entregar información privada.

Acceso a fondos globales

Cuando se utiliza un prestamista descentralizado, se tiene acceso a los fondos depositados en todo el mundo, y no sólo a los fondos bajo la custodia del banco o institución elegida. Esto hace que los préstamos sean más accesibles y mejora los tipos de interés.

Eficiencias fiscales

Los préstamos pueden darte acceso a los fondos que necesitas sin necesidad de vender su ETH (un hecho imponible). En su lugar, puedes utilizar ETH como garantía para un préstamo de stablecoin. Esto te da el flujo de efectivo que necesita y te permite mantener tu ETH. Las stablecoins son tokens que son mucho mejores para cuando necesitas dinero en efectivo ya que no fluctúan en valor como ETH.

Préstamos flash

Los préstamos flash son una forma más experimental de préstamo descentralizado que te permite pedir prestado sin garantías ni proporcionar ninguna información personal.

Por el momento no son muy accesibles para los no técnicos, pero son un indicio de lo que podría ser posible para todos en el futuro.

Funciona sobre la base de que el préstamo se pide y se devuelve en la misma transacción. Si no se puede devolver, la transacción se revierte como si nunca hubiera pasado nada.

Los fondos que se suelen utilizar se guardan en fondos de liquidez (grandes reservas de fondos que se utilizan para pedir préstamos). Si no se utilizan en un momento dado, se crea una oportunidad para que alguien tome prestados estos fondos, realice negocios con ellos y los devuelva en su totalidad, literalmente, en el mismo momento en que los toma prestados.

Esto significa que hay que incluir mucha lógica en una transacción muy a medida. Un ejemplo sencillo podría ser el de alguien que utiliza un préstamo flash para pedir prestado la mayor cantidad posible de un activo a un precio para poder venderlo en una bolsa diferente donde el precio es más alto.

Así, en una sola transacción sucede lo siguiente:

  • Pides prestada X cantidad de $activo a 1,00 dólares en la bolsa A
  • Vendes X activos en la bolsa B por 1,10 $.
  • Pagas el préstamo a la bolsa A
  • Te quedas con el beneficio menos la comisión de la transacción
  • Si la oferta de la bolsa B cayera repentinamente y el usuario no pudiera comprar lo suficiente para cubrir el préstamo original, la transacción simplemente fracasaría.
Para poder hacer el ejemplo anterior en el mundo financiero tradicional, se necesitaría una enorme cantidad de dinero. Estas estrategias para ganar dinero sólo son accesibles para aquellos que ya tienen riqueza. Los préstamos flash son un ejemplo de un futuro en el que tener dinero no es necesariamente un requisito para ganar dinero.

Empezar a ahorrar en criptomonedas

Puedes ganar intereses por tu cripto prestándolo y ver cómo crecen tus fondos en tiempo real. En este momento, los tipos de interés son mucho más altos que los que puedes obtener en tu banco local (si tienes la suerte de poder acceder a uno). He aquí un ejemplo:

  • Prestas tus 100 Dai, una stablecoin, a un producto como Aave.
  • Recibes 100 Aave Dai (aDai), que es un token que representa tu Dai prestado.
  • Tu aDai aumentará en función de los tipos de interés y podrás ver cómo crece tu saldo en tu cartera. Dependiendo de la TAE, el saldo de tu monedero será algo así como 100,1234 después de unos días o incluso horas.
  • Puedes retirar una cantidad de Dai regular igual a tu saldo de aDai en cualquier momento.

Comerciar con tokens

Hay miles de tokens en Ethereum. Los intercambios descentralizados (DEXs) te permiten comerciar con diferentes tokens cuando quieras. Nunca se renuncia al control de los activos. Es como utilizar un intercambio de divisas cuando se visita un país diferente. Pero la versión DeFi nunca cierra. Los mercados están abiertos las 24 horas del día, los 365 días del año, y la tecnología garantiza que siempre habrá alguien que acepte una operación.

Haz crecer tu cartera

Hay productos de gestión de fondos en Ethereum que intentarán hacer crecer tu cartera basándose en una estrategia de tu elección. Esto es automático, está abierto a todo el mundo y no necesita que un gestor humano se lleve una parte de tus beneficios.

Un buen ejemplo es el fondo DeFi Pulse Index (DPI). Se trata de un fondo que se reequilibra automáticamente para garantizar que su cartera siempre incluya los principales tokens de DeFi por capitalización bursátil. No tienes que gestionar ningún detalle y puedes retirarte del fondo cuando quieras.

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Sobre este podcaster ninja

podcaster En internet soy Pau Ninja y aunque tengo muchos blogs de mil temáticas que me parecen interesantes… Sólo tengo un podcast. Este. En la senda hacia el conocimiento cambié la katana por un micrófono para combatir la sed de curiosidad.

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