#416. Llámalo estafa, mentira o esclavitud sutil, pero estas son las propiedades del dinero duro de verdad en comparación con el fiduciario.
¿Has oído el término «dinero fiduciario» pero no estás seguro de lo que significa? ¿Quieres conocer la diferencia entre moneda fiduciaria y moneda mercancía?
Has llegado al lugar adecuado. Vamos a analizar qué es el dinero fiduciario para mostrarte cómo funciona, cómo se decide su valor y cómo se compara con otras formas de moneda.
Tabla de contenidos
¿Cuáles son los tres tipos de dinero?
El dinero como instrumento financiero puede clasificarse en una de las tres siguientes formas. Aunque hay otros productos derivados que tienen valor monetario, no funcionan como formas de pago inmediatas que puedan transferirse por bienes y servicios.
Mercancía
El dinero mercancía es el instrumento financiero más antiguo. Las formas de dinero mercancía han sido la sal, las cuentas, las conchas marinas, el tabaco, la plata y el oro. La invención del dinero mercancía permitió un sistema estándar de comercio entre las civilizaciones. A diferencia de las formas de dinero que se desarrollaron posteriormente, el dinero mercancía tiene un valor tangible. Se puede ver y tocar, y el valor comprobado de su carácter físico es lo que hace que los usuarios confíen en él.
Fíat
El dinero fiduciario se originó durante la dinastía china Tang, en el siglo XI, en forma de trozos de papel, cada uno de los cuales era autentificado por funcionarios del gobierno. El principio general del dinero fiduciario sigue siendo el mismo. Obtiene su valor del respaldo de los gobiernos, lo que permite a los individuos y a las empresas depositar su confianza en él siempre que tengan fe en su gobierno.
Representativo
El dinero representativo es un instrumento producido por el gobierno y respaldado por una mercancía o moneda fiduciaria. Ejemplos de dinero representativo son los cheques y las tarjetas de crédito. Normalmente, el dinero representativo es un marcador de posición cuando el usuario tiene la intención de pagar en una fecha posterior. Al igual que el dinero fiduciario, el dinero representativo no tiene valor intrínseco. Su valor se deriva de las instituciones financieras que lo sostienen.
¿Qué es el dinero fiduciario?
El dinero fiduciario o fíat es cualquier moneda que carece de valor real. En cambio, es una moneda de curso legal emitida y respaldada por los gobiernos del mundo.
Históricamente, el valor de la moneda estaba respaldado por productos físicos, como el oro y la plata.
Quizás te sorprenda saber que el dinero de tu cartera carece de valor intrínseco. No se puede convertir ni canjear en nada tangible y se utiliza únicamente como medio de pago.
El dinero fíat depende de un estricto control fiscal por parte de los organismos reguladores, que permiten su uso en determinados territorios por decreto gubernamental. Por esta razón, es vital que el dinero fiduciario se gestione de forma responsable y ética, con esfuerzos para reducir la falsificación y la mala gestión.
El concepto de dinero fiduciario puede parecer moderno, pero existe desde al menos el año 1000 d.C., cuando se introdujo por primera vez en China. Sin embargo, no se impuso en el mundo occidental hasta el siglo XX, cuando países como el Reino Unido y Estados Unidos empezaron a convertir la libra y el dólar en sistemas monetarios basados en el dinero fiduciario.
¿Cómo funciona el dinero fiduciario?
Como ya se ha dicho, el dinero fiduciario no está respaldado por materias primas como los metales preciosos. Su valor proviene de la fe que la gente tiene en él y del gobierno encargado de regularlo.
Una de las principales razones por las que se introdujo el dinero fiduciario fue para aumentar la liquidez de las monedas cotidianas. El papel moneda moderno está diseñado para ofrecer una forma sencilla y flexible de comprar y vender bienes, sin necesidad de complejas negociaciones comerciales.
Además, la naturaleza del dinero fiduciario permite una mayor confianza de compra y libertad monetaria. Por ejemplo, si una empresa quiere ampliar sus operaciones realizando grandes inversiones, el dinero fiduciario lo permite sin necesidad de intercambiar productos físicos, lo que contribuye a acelerar el crecimiento económico y social.
Entonces, ¿cómo se controla y regula el valor del dinero fiduciario? Al no depender de una cantidad fija de productos básicos, hay otros factores que entran en juego para decidir su valor, como los tipos de interés, la inflación y los resultados económicos. Incluso cosas como la inestabilidad política pueden afectar al valor del dinero fiduciario, por lo que la gente sigue invirtiendo en materias primas como el oro.
En resumen, el dinero fiduciario sólo funciona si los consumidores confían en él. Esto depende de una gestión responsable por parte de los gobiernos en activo, que también deben demostrar su solvencia y un estricto control normativo.
La moneda fíat frente al patrón oro
Los gobiernos podían permitir la conversión de papel moneda en oro con el sistema del patrón oro. Una determinada cantidad de oro era suficiente para respaldar cualquier papel moneda que el gobierno tuviera. Los gobiernos y los bancos podían introducir una nueva moneda y canjearla con una determinada cantidad de oro. El sistema basado en las mercancías tenía la capacidad de introducir moneda y aumentar su valor en función de la oferta y la demanda de la mercancía. Al contrario, el dinero fiduciario no permite convertir la moneda en una mercancía ni en ninguna otra cosa. Los bancos centrales y el gobierno tienen el control total del sistema de moneda fiduciaria. Controlan la demanda y la oferta en el mercado utilizando herramientas financieras como la reserva bancaria para hacer frente a diversas crisis financieras. Los partidarios del sistema basado en productos básicos afirman que el patrón oro es más sólido que el sistema de moneda fíat porque tiene un producto físico que lo respalda. Por otro lado, los defensores del sistema fiduciario replican diciendo que los precios del oro no son estables en absoluto. El valor tanto de la moneda fiduciaria como del patrón oro puede variar, pero la moneda fiduciaria es más estable porque el gobierno tiene el control total.
Criptodivisas y dinero fiduciario
La preocupación por la inflación y el control gubernamental sobre el dinero y la política económica ha llevado a muchas personas a considerar las criptomonedas. Como activo digital descentralizado, las criptomonedas resultan muy atractivas para quienes desconfían de la manipulación gubernamental del dinero. También son cada vez más útiles como almacenes de valor digitales y portátiles. Y, como hemos visto en los últimos años, cuando muchas de ellas han ganado un inmenso valor, pueden proteger su riqueza contra la inflación.
Las criptomonedas podrían aumentar su valor por otra razón importante: la innovación en los usos que se están produciendo en la blockchain.
De hecho, también podríamos ver cómo el dinero fiduciario se convierte en criptodivisas en el futuro. Muchos gobiernos han comenzado a estudiar la moneda digital, y una criptodivisa construida y respaldada por el gobierno parece casi inevitable en algún momento. El Salvador adoptó el Bitcoin (CRYPTO:BTC) como moneda de curso legal en 2021.
Hoy en día existen criptodivisas que están vinculadas al valor de las monedas fiduciarias, llamadas stablecoins. Tether (CRYPTO:USDT), que está «atada» al dólar estadounidense, es la más grande.
Ventajas y desventajas del dinero fíat
Entre las ventajas y desventajas del dinero fíat, podemos encontrar:
Ventajas
El dinero fíat es una buena moneda si puede desempeñar las funciones que la economía de un país necesita de su unidad monetaria: almacenar valor, proporcionar una cuenta numérica y facilitar el intercambio. También tiene un excelente señoreaje, lo que significa que su producción es más rentable que la de una moneda directamente vinculada a una mercancía.
Las monedas fiduciarias ganaron importancia en el siglo XX en parte porque los gobiernos y los bancos centrales trataron de aislar sus economías de los peores efectos de los auges y caídas naturales del ciclo económico.
Dado que el dinero fiduciario no es un recurso escaso o fijo como el oro, los bancos centrales tienen un control mucho mayor sobre su oferta, lo que les da poder para gestionar variables económicas como la oferta de crédito, la liquidez, los tipos de interés y la velocidad del dinero. Por ejemplo, la Reserva Federal de Estados Unidos tiene el doble mandato de mantener bajos el desempleo y la inflación.
Desventajas
Sin embargo, la crisis hipotecaria de 2007 y el subsiguiente colapso financiero atenuaron la creencia de que los bancos centrales podían evitar necesariamente las crisis o las recesiones graves regulando la oferta monetaria. Una moneda ligada al oro, por ejemplo, suele ser más estable que el dinero fiduciario debido a la limitada oferta de oro. Con el dinero fiduciario hay más oportunidades para la creación de burbujas debido a su oferta ilimitada.
Ejemplos de dinero fiduciario
Ejemplos de monedas fiduciarias son las siguientes:
Dólar estadounidense
El dólar estadounidense es una moneda fiduciaria y se considera la moneda menos arriesgada de todas las demás monedas fiduciarias. El dólar estadounidense se ha convertido en un refugio mundial gracias a la estabilidad del gobierno de Estados Unidos. Está respaldado por la «plena fe y crédito» del gobierno estadounidense.
Dólar neozelandés
El dólar neozelandes, es otra moneda fíat emitida por un gobierno o un banco central que no tiene derecho a ser convertido en oro o en cualquier otro activo.
El dinar libio
La moneda más fuerte actualmente en África es el dinar libio, que equivale al dólar, siendo por tanto otra moneda fíat.
Libra esterlina
Desde la suspensión del patrón oro en 1931, la libra esterlina es una moneda fiduciaria, cuyo valor viene determinado por su continua aceptación en la economía nacional e internacional.
El franco suizo
El franco suizo es una moneda fiduciaria sin respaldo de oro. El 6 de septiembre de 2011, el Banco Nacional Suizo vinculó su moneda al euro. Antes de la introducción de la vinculación de la moneda franco suizo/euro, Suiza era considerada un lugar muy caro para hacer negocios.
Euro
El euro es una moneda fiduciaria, similar al dólar estadounidense y a la mayoría de las monedas modernas.
Corona noruega
A menudo se considera que la moneda fiduciaria más segura es la corona noruega, porque Noruega no tiene deuda. Además, la economía noruega es bastante estable en comparación con otros países. Sin embargo, estas condiciones no hacen que la corona sea inmune a la inflación o a las burbujas.
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Sobre este podcaster ninja
En internet soy Pau Ninja y aunque tengo muchos blogs de mil temáticas que me parecen interesantes… Sólo tengo un podcast. Este. En la senda hacia el conocimiento cambié la katana por un micrófono para combatir la sed de curiosidad.
