#351. Se ha liado con LUNA, bitcoin y el mercado crypto en general. Esto es lo que ha pasado a LUNA, y lo que NO ha pasado a Bitcoin.
El criptomercado ha estado en caída libre, principalmente por culpa de la llamada «stablecoin» UST o Terra USD.
Tiene cojones la cosa, no sé porque lo llaman «stable» si se acaba de demostrar que ha sido de todo menos estable. Igual que la montaña rusas de emociones de los que tenían esta cripto, que en el episodio de hoy iremos viendo.
No nos vamos a engañar, todo está controlado por algoritmos y que una cripto se vaya a la mierda no tendría que afectar al 99% de las otras, pero siempre van a una. Siempre van a una.
Hace 5 días, el ecosistema Terra y LUNA se situó en 14.700 millones de capitalización de mercado.
Hoy LUNA estaba a un -99% de su valor de mercado y si estáis escuchando este episodio seguramente ya sabéis qué pasó, pero lo explicaré rápidamente antes de ir a la parte de «qué hacemos a partir de aquí».
Para entender lo que sucedió necesitamos entender el ecosistema.
El ecosistema Terra
- A ver, LUNA es un token en Terra Blockchain.
- Terra USD o $UST es una moneda estable que está vinculada a LUNA
- 1UST es igual a 1USD siempre, y su precio será estable (hipotéticamente… esto nos decían)
La desastrosa Tokenomics
Para mantener el precio de UST igual a 1 USD, está vinculado a $ LUNA. Eso significa que cuando los precios de UST bajan debido a la abundancia, los que tengan de esta cripto pueden quemar UST y obtener 1$ de LUNA por cada UST y cuando los precios de UST suben, LUNA puede quemarse y obtener la misma cantidad de $ de UST.
Terra también tenía una reserva de alrededor de 40 mil BTC «por si a caso» de que la gente comenzara a vender tanto UST como LUNA, se puede liquidar para ahorrar el precio.
Pero ojo porque Terra también estaba ofreciendo un APY exorbitante del 20% (como un 20% de intereses) a los titulares si mantienen el dinero en UST.
En otras palabras, si tu guardabas esta cripto, estabas haciendo stacking te estaban dando 20% de intereses.
UST era una Stablecoin algorítmica, no como USDT y BUSD, que afirman respaldar cada token con un USD.
Entonces, no cuesta mucho concluir que el valor de LUNA y UST era totalmente especulativo. ¿Qué significa esto? pues que era una receta para el desastre.
Todo lo que necesitaba era un pequeño empujón, un pequeño empujón que sacara a relucir lo que era.
Para representarlo bien, es como una extensión de esas de la corriente, un alargo, que se enchufa en si mismo.
¿Un hackeo o mala economía?
Se dice que quizás alguien se dio cuenta de lo mal organizado que estaba el ecosistema, compró a saco de UST para mover el mercado, y después lo movió a un exchange para aumentar la liquidez de UST y reducir el precio a 90 céntimos.
Como era de esperar, la gente entró en pánico y comenzó a quemar UST por LUNA. Por otro lado, los titulares de LUNA comenzaron a vender LUNA por USD porque el precio de LUNA también estaba cayendo.
Esto provocó una reacción en cadena en la que la gente comenzó a vender UST y LUNA. Y claro, se fue a put0 cero.
Aquí la parte interesante. En ese momento aún puedes vender UST que costaba 90 céntimos y a la vez obtener $1 de LUNA porque el precio aún estaba bajo.
La gente que no es tonta creó una inundación de peña de LUNA recién minada para que bajara el precio aún más.
En este momento UST cuesta 60 céntimos y LUNA 20 céntimos de su momento más alto $118 de sólo hace unos días.
La reserva de 40 millones de Bitcoin
¿Recordáis esa reserva de 40 mil BTC? pues Terra no le quedó otra que liquidarlo para salvar las apariencias y el precio de UST. el precio subió a 90 céntimos durante «dos segundos», pero era demasiado poco y demasiado tarde.
Esta liquidación de 40.000 bitcoins concordó cuando el mercado de las cripto (incluyendo bitcoin) estaba bajando, bueno, para intentar salvar un poco la esperanza salió el CEO de Terra dijo que se están mirando de cerca como recuperar UST pero si queréis que os diga la verdad, en este momento parece que Terra ya está muerto. Como el chat. Todo lo que lleva el nombre Terra termina en la mi3rda, lo que me da miedo porque Terra en catalán es Tierra, y también nos estamos cargando el planeta.
Quería buscar el precio exacto de UST pero Coinbase ha eliminado la pagina y en CoinMarketCap sale que ha caído ya casi el 100%, o sea que el proyecto está a put0 cero.
La conspiración
Una conspiración que se ha ido rulando por aquí es que Blackrock y Citadel (empresas de rascacielos que gestionan inversiones) tomaron prestados 100 000 BTC de Gemini que es un exchange. Un movimiento que se dice que aparece en su libro de préstamos. Intercambiaron 25K de ese BTC en UST; todo esto se hizo en silencio en previsión del ataque.
Cuando llegó el momento adecuado, llamaron a Do Kwon en Terra Foundation y dijeron que querían vender una gran cantidad de BTC por UST. Como era una operación grande, le dijeron que no querían mover el mercado y le preguntaron si le gustaría comprar su gran bloque de BTC con un descuento por UST. Do Kwan mordió el anzuelo. Les dio una gran parte de UST, lo que redujo significativamente la liquidez de UST.
En ese momento, Blackrock/Citadel se deshizo de todos los BTC y UST, lo que provocó un deslizamiento masivo y desencadenó una cascada de ventas forzadas en ambos activos.
El verdadero problema era que Blackrock/Citadel sabía que Anchor, que tiene una gran cantidad de LUNA, era un esquema Ponzi (ofrecen un 20 % de APY de staking por el amor de Cristo) y esta caída provocaría más retiros de los que Anchor puede pagar. Estos retiros y ventas forzados desencadenarían una venta masiva en Luna, rompiendo aún más la paridad de $ 1 y destruyendo aún más el mercado.
Blackrock y Citadel ahora pueden volver a comprar el BTC a bajo precio para pagar el préstamo y embolsarse la diferencia. Mientras tanto, se eliminaron miles de millones de largos y Bitcoin VaR.
Manipulación del mercado en toda regla aunque estos lo han negado.
Bitcoin contra LUNA y otras cripto
Este es un ejemplo perfecto de porque soy un maximalista bitcoin.
El mercado de las criptomonedas es como el de la bolsa en esteroides, y me considero conservador por estar 100% en bitcoin, porque si, quizás te hace una bajada de un 25%, pero lo hace mientras los otros caen un 50% o proyectos desaparecen porque sale a la luz sus imperfecciones
Por esto para un maximialista bitcoin, todo lo que no sea bitcoin es una shitcoin en vez de altcoin. Porque hay una cara detrás con intereses específicos.
Incluso una llamada «stablecoin» puede ser tumbada de un día por otro.
No es oro todo lo que reluce (o más bien, no es bitcoin todo lo que reluce). Claro, ves que te das un 20% de intereses por guardar tu cripto y se te ponen los ojos con el símbolo del dólar.
Bitcoin no tiene staking, pero no te vas a encontrar ningún problema como este más allá de las bajadas.
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Sobre este podcaster ninja
En internet soy Pau Ninja y aunque tengo muchos blogs de mil temáticas que me parecen interesantes… Sólo tengo un podcast. Este. En la senda hacia el conocimiento cambié la katana por un micrófono para combatir la sed de curiosidad.
